jornal Valor Econômico 05/08/2011 - Daniel Schäfer (Financial Times)
O grupo de private equity dos Estados Unidos Advent International, fundado por Peter Brooke há 27 anos, fechou ontem a compra de 90% dos negócios de cartões inteligentes e de identificação da Oberthur da França, num negócio avaliado em € 1,15 bilhão (US$ 1,62 bilhão).
O negócio deixará os controladores da Oberthur, a família francesa Savare, com caixa suficiente para potencialmente revitalizar seu ataque à De La Rue, empresa do Reino Unido que imprime papéis de segurança, como papel moeda, que ela havia abandonado este ano após a oposição dos acionistas.
Ontem, a Advent disse que comprará 90% das divisões de cartões inteligentes e de identificação. É uma participação maior do que a pretendida no início pela família Savare.
O negócio, que ainda precisa ser aprovado pelo conselho de fábrica e autoridades reguladoras da França, deixará a família com uma participação minoritária na segunda maior produtora de soluções de segurança e identificação do mundo em vendas.
Thomas Savare, presidente-executivo da Oberthur, disse ao "Financial Times" que a família havia pensado em ficar com 40% da unidade, mas no fim decidiu que a manutenção de uma participação de 10% seria suficiente.
As divisões de placas inteligentes e de identificação da Oberthur responderam por mais de 80% das receitas de € 979 milhões da companhia em 2010. A unidade de placas inteligentes produz cartões de pagamentos para bancos e cartões SIM (módulo de identificação do cliente, na sigla em inglês) para telefones móveis, enquanto as operações de identificação fabricam produtos como passaportes e carteiras de habilitação.
O Advent International, visto como um dos grupos especializados em aquisições mais globalizados, com 18 escritórios ao redor do mundo e investimentos em 35 países, pretende ampliar os negócios com placas inteligentes com produtos emergentes como pagamentos por telefones móveis em mercados em desenvolvimento, e aquisições elaboradas como estratégia de consolidação de investimentos.
"Esse investimento diz respeito a crescimento", disse Cédric Chateau, diretor-gerente da Advent. Segundo ele, o negócio foi financiado com 4,5 vezes os lucros da companhia antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda), dando a à empresa fôlego suficiente para novas aquisições.
A Advent tem acumulado experiência na área de pagamentos eletrônicos via aquisições como a da RBS Worldpay, no Reino Unido, e a da Fifth Third, nos EUA.
No negócio com a Oberthur, a Advent superou a concorrente One Equity Partners, num leilão conduzido pelo banco de investimentos Rothschild, no qual outros potenciais investidores desistiram num estágio inicial. O negócio deverá proporcionar muito dinheiro para a família Savare, cuja companhia se concentrará no negócio de impressão de papéis de segurança.
A francesa Oberthur desistiu de sua tentativa de takeover da concorrente De La Rue em janeiro, depois que uma proposta de compra melhorada de 926 milhões de libras foi rejeitada pelo conselho de administração da De La Rue. (Tradução de Mário Zamarian)
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